由于铝产业能耗极大，许多地方政府对铝产业的调控呈现出密集态势，过去几年电解铝展开了一轮供给外侧结构性改革，成果明显。由于资源禀赋差异，铝产业发展区域分化显著，电解铝生产开始向能源成本较低区域移往，铝加工向电解铝产地与消费地区移往。2018年12月，河南省公布铝工业转型发展行动方案（2018~2020年）。

方案认为，到2020年，省内电解铝年产能平稳在250万吨左右，铝材加工年产能维持在1200万吨以上。根据涉及数据统计资料，2019年河南省电解铝竣工生产能力早已降到300万吨，而近年来铝材生产能力大大减少，使得河南省沦为了一个电解铝净流入省。这一供需格局的变化不仅影响了国内电解铝贸易格局，同时也对周边地区电解铝库存产生了更为深远影响的影响，同时产业结构的转变对河南省铝产业转型升级既是挑战也是机遇。

河南省铝产业运营概况 河南省作为我国最重要的铝工业大省，历史悠久底蕴很深。河南铝产业始自上世纪50年代，兴于2003年，鼎盛时期的河南电解铝生产能力约485万吨，产量390万吨，占到全国大约四分之一。

河南省正处于我国中部地区，交通便捷，铝产业繁盛，煤电铝加工一体化优势显著。但由于近年来国内能源成本下沉，河南省常有，产业链前端利润度日，过去几年大部分电解铝厂正处于亏损状态，在当地政府的领导下，河南开始由铝冶炼大省向铝加工大省转型升级。

河南省铝产业转型主要不受成本下行影响。2010年以前，国内电解铝生产能力主要集中于河南、山西、贵州等地，2010年以后随着能源价格下跌，河南地区成本压力突显，电解铝生产能力大量迁到能源非常丰富、电价低廉的西北地区。电解铝行业能耗比较较高，归属于国内具体所列的耗电大户。

按照2019年8月企业运营生产能力和电价权重计算出来，目前全国权重电价为0.32元/千瓦时。各地区权重电价，最低为河南地区，电价为0.4元/千瓦时；其次为重庆地区，电价为0.39元/千瓦时；第三为山西地区，电价为0.37元/千瓦时；甘肃地区以0.36元/千瓦时紧随其后；另外，内蒙古、湖北、广西、贵州地区权重电价正处于0.3~0.35元/千瓦时；陕西、云南、青海、山东地区权重电价处稍低水平，电价在0.28~0.3元/千瓦时；低于仍为新疆地区，电价为0.22元/千瓦时。总体看，西北地区铝生产企业极具竞争优势。

据调研，2019年河南省电解铝竣工生产能力早已降到300万吨，而近年来下游铝材生产能力却急剧减少，2019年铝加工实际运营生产能力早已多达了900万吨。电解铝与铝加工生产能力的变化，使得河南省电解铝经常出现了较小的缺口。笔者统计资料，预计到2020年，河南地区电解铝生产能力不会平稳在250万吨左右，铝材加工能力仅有能维持在950万吨左右，即便在再造铝大幅度减少的前提下，河南整体的电解铝仍然不存在200万~300万吨的缺口，这一缺口还必须依赖国内的电解铝生产大省解决问题。

河南省铝产业转型升级的挑战 随着电解铝供给外侧结构性改革的了解，河南省铝产业焦点早已从电解铝的生产移往到铝材加工生产。综合来看，河南省铝产业面对铝土矿资源禀赋不欠佳，企业生产成本大幅度下沉，电解铝竞争力上升生产能力衰退，铝加工企业原料紧缺等几大问题。同时，整体市场需求降速、环保拒绝更为严苛、绿色发展拒绝大大深化，这些都激化了河南省铝加工企业面对的挑战。短期来看，铝水供应的下降以及电解铝供给严重不足是放在河南省铝加工企业面前的难题。

笔者指出，河南省电解铝供应缺口的空缺主要有两个方面，一是省内及周边地区再造铝；二是新疆、内蒙古、宁夏、山东等省（区）铝锭的输出。首先，再造铝是原铝缺口的最重要补足。

2018年以来，河南地区的再造铝市场发展很快，根据调研数据表明，目前河南地区再造铝产量早已多达200万吨，2019年的增长速度预计多达25%。河南地区再造铝来源省内省外皆有且供应比较集中于，比如河南省长葛地区废置铝应用于比较较为先进设备，作为全国老牌再生资源集散地之一废置铝量为150万吨/年。另外，由于物流成本比较较低河南地区的废铝来源还有江浙沪一带。

从河南再造铝市场的调研情况来看，2018年以来，大量的铝材加工企业开始用于废置铝作为原铝的替代。但是由于国内的重复使用体系不过于完备，废置铝加工对环保拒绝比较较高，整个再造铝行业的发展还必须时间溶解。

不过，未来几年再造铝仍将维持较慢增长速度，再造铝将是填补河南地区原铝缺口的主要补足。其次，电解铝缺口主要依赖新疆、甘肃、内蒙古、宁夏、山东等电解铝大省（区）的输出。新疆和内蒙古是国内的电解铝生产大区也是输入大区。新疆地区的电解铝主要运送向广东、重庆、河南，内蒙古电解铝主要运送省份是河南、广东、江苏。

在河南省电解铝生产能力迁往之后，从新疆、内蒙古等地的电解铝输入量不致减少。统计数据表明，2019年8月新疆省电解铝运营生产能力为582万吨，内蒙古电解铝运营生产能力为506万吨，青海省电解铝运营生产能力为223万吨，甘肃省电解铝运营生产能力为237万吨。河南省铝产业转型升级对周边地区的库存影响 2018年开始河南电解铝生产能力大幅度削减，这对周边铝锭库存有一定影响。数据表明，电解铝主要消费地的库存去年开始有较为显著的上升。

河南地区的铝锭输出主要来自新疆、内蒙古、甘肃、宁夏等地，在河南省电解铝生产能力迁往之后，从新疆、内蒙古等地的电解铝输入量不致减少。我国电解铝生产能力产于与下游市场需求产于不给定，所以电解铝在国内贸易流通主要消费地在华东、华南等地区。

因此，国内构成了自西向东，由北往南的电解铝运送网。目前，我国早已是世界仅次于的铝生产与消费国，2019年1~9月我国电解铝产量大约为2720万吨，预计全年产量或将超过3760万吨，2000多万吨以铝水形式被周边市场消耗，约有1200万吨以铝锭形式流通。

多达，2014年中国铝水占到原铝产量比例大约为39.5%，2015年下降至60.7%，2016年则下降至76.5%。2017年中国铝水比例稍微上调，大约为74%。2018年中国铝水比例为74.12%，基本持平。

目前中国铝水比例保持在71.08%，铸锭量比起2018年有所减少。广东地区电解铝输出来自新疆、内蒙古等地，河南省电解铝市场需求的不断扩大很有可能分洪一部分贸易量。而江苏地区的铝锭输出有部分来自内蒙地区，河南省电解铝市场需求的不断扩大也不会影响这部分贸易量。据此推断，佛山、无锡两地的库存很有可能受到河南地区分洪的影响而上升，从河南省的铝产业发展趋势来看，这一影响将是长年的。

因此，在这一背景下，佛山、无锡等地的电解铝库存中枢大概率早已减少。通过历史库存走势来研判铝价走势也必须考虑到河南省铝工业转型导致库存增加这一影响因素。河南省铝产业转型升级中的机遇 展望未来，在原料端的容许下，河南省铝加工生产能力无法之后扩展。

目前是河南省铝产业转型的关键时期，河南省铝产业发展的重点应当是保持产业平稳发展，避免电解铝生产能力更进一步萎缩，防止铝产业总量下降。笔者指出，河南铝产业发展可以环绕平稳发展现状、提高盈利能力、强化企业创意三个方面进行。

首先，平稳发展现状是指维持目前省内铝产业布局，仍然大幅度调整。经过多年市场化竞争之后，目前河南省铝产业链上下游生产能力产于比较平稳。电解铝生产能力之后大幅度出局不过于现实，与省内的铝加工生产能力也不给定。维持铝产业上下游合理的设施是产业平稳发展的基本要素，几乎退出电解铝回头显加工的路线有可能失去产业竞争力，影响产业长年平稳地发展。

政府在制订涉及行业政策是可以必要向省内正处于弱势地位的电解铝企业弯曲，比如对电解铝获取电力优惠措施，协助企业降低生产运营成本，这不利于平稳现有电解铝生产能力，协助铝加工企业解决问题原料困境，从整体来看可以建构更大效益，提高行业总产值。另外，再造铝是未来几年仅次于的增长点，政府可以增大对再造铝行业的扶植力度，这需要在一定程度上减轻原料紧缺问题，减少加工企业生产运营成本，提高产值。其次，提高盈利能力也是河南省铝产业亟待解决的问题。目前从产业链来看，河南省铝产业总体正处于中低端为主，薄弱环节在于产业链后末端，未来必须增大技术研发，提升产业附加值。

最后，强化企业创意是制造业转型升级的必由之路。《河南省铝工业转型发展行动方案》中也明确指出，技术创新、的组织创意、政策创意是产业升级转型的主要方针。河南省铝加工企业不应强化技术研发投放，多向国内以及海外高端铝材加工企业自学先进经验，做到好历史发展机遇，构建铝加工从中低端向高端精细化发展的横跨。

本文来源：gd55光大在老品牌-www.cnbmep.net